---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



في مجال التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، غالبًا ما يمتنع المتداولون الذين يحققون أرباحًا ثابتة عن شرح مبادئهم للآخرين.

---

هذه الظاهرة ليست حالة معزولة. ففي البُعد المعرفي للحياة الواقعية، لا يُقدم الحكماء نصائحهم للآخرين بسهولة؛ فبالنسبة للأذكياء، تُعدّ المبادئ أمرًا بديهيًا لا يحتاج إلى مزيد من التوضيح؛ أما بالنسبة للمُرتبكين، فإنّ الحواجز المعرفية تمنعهم من استيعاب جوهر المبادئ، مما يجعل الشرح عديم الجدوى. إذا أبدى شخص حكيم استعداده لتقديم النصح والإرشاد، فهذا يعني أنه يرى فيك إمكانات للنمو، ويُدرك أنك على أعتاب الحكمة لا الحيرة، ويأمل في مساعدتك على تجاوز العقبات المعرفية والانضمام إلى صفوف الحكماء بكلمات ملهمة. هذه المبادرة دائمًا ما تنبع من نية حسنة لإنقاذ الآخرين، لا من نية خبيثة لإيذائهم. تمامًا كما أن تعاليم الآباء الصادقة لأبنائهم تنبع من توقعات راسخة، آملين أن يتخلص أبناؤهم من عدم نضجهم وينشأوا بالغين مستقلين بتأثير العقل.
بالعودة إلى سيناريو التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، فإن المتداولين الناجحين حقًا يترددون في إلقاء المواعظ. وهذا يتوافق جوهريًا مع منطق الحكماء في الواقع: فالمتداولون الأذكياء قد بنوا بالفعل نظام تداول متكاملًا قائمًا على فهمهم الخاص؛ والمبادئ الخارجية ليست سوى معلومات زائدة بالنسبة لهم. أما المتداولون الذين يفتقرون إلى الفهم الكافي، فلا يستطيعون استيعاب جوهر منطق التداول، ولا يستطيعون التعاطف مع حكمة اتخاذ القرارات وسط تقلبات السوق. لا تصل المواعظ في نهاية المطاف إلى جوهر الموضوع. والأهم من ذلك، أن تداول العملات الأجنبية نظام معقد يدمج المعرفة، والفطرة السليمة في هذا المجال، والتحليل الفني، والخبرة العملية، وعلم نفس التداول. يتجاوز تعقيده الخيال؛ فلا يمكن وصفه بالكامل ببضع كلمات، فضلًا عن شرحه في أيام معدودة. يحتاج المتداولون إلى الانغماس فيه بصبر طويل الأمد، والتعلم المستمر، والاستكشاف، والتجربة المتكررة عمليًا، والتعلم من خلال المحاولة والخطأ، وفي النهاية استيعاب المعرفة الخارجية ودمجها في حدسهم التجاري وقدراتهم على اتخاذ القرارات. هذه العملية النمائية فردية للغاية؛ فحتى لو أراد الآخرون المساعدة، سيجدون صعوبة في إيجاد نقطة انطلاق. حتى الأقارب لا يستطيعون القيام بذلك نيابةً عنك - تمامًا كما لا يمكنك إجبار شخص بالغ على تناول الطعام، فهذا ينتهك قوانين النمو الفردي الموضوعية ويتناقض مع أبسط قواعد المنطق السليم.

في بيئة تداول العملات الأجنبية ثنائية الاتجاه، غالبًا ما تكمن المخاطر الخفية للاستثمار في الذهب في العلاقة بين حجم التداول وتكاليف المعاملات. هذه نقطة يجب على متداولي العملات الأجنبية فهمها جيدًا.

---

يقع العديد من المتداولين في سوء فهم، إذ يفترضون أن سوق الذهب يُعادل أكثر أسواق التداول سيولةً على مستوى العالم، معتقدين أن حجم التداول اليومي فيه ضخم لدرجة أنه يُمكن إتمام صفقات فردية، حتى لو كانت عشرات أو حتى مئات العقود، بسلاسة. إلا أن هذا الفهم يختلف اختلافًا كبيرًا عن واقع السوق.
يتجلى انخفاض حجم التداول في سوق الذهب بشكل مباشر في تكاليف المعاملات وردود فعل السوق. ويشير إجماع الخبراء في هذا المجال إلى أن حجم تداول يبلغ بضعة آلاف من العقود في الدقيقة الواحدة كافٍ لجذب انتباه كبير، مما يُبرز محدودية حجم التداول. فعلى وجه التحديد، فيما يتعلق بتكاليف المعاملات، تتراوح تكلفة السبريد للعقد الواحد من الذهب عادةً بين عشرة وعشرين دولارًا أمريكيًا. ومع ازدياد عدد العقود المتداولة، يرتفع ضغط التكاليف، ويتفاقم خطر الانزلاق السعري في الوقت نفسه - إذ يبدأ الانزلاق السعري بالظهور عندما يصل حجم التداول الواحد إلى عقدين أو ثلاثة، أو حتى من ثلاثة إلى خمسة عقود؛ وإذا زاد عدد العقود إلى عشرة، فإن التكلفة الإجمالية للمعاملة غالبًا ما تتجاوز ثلاثين دولارًا أمريكيًا، وفي الحالات القصوى، قد تصل إلى أربعين دولارًا أمريكيًا، مما يُقلل أرباح التداول بشكل كبير.
ومن منظور البيانات الموثوقة، فإن متوسط ​​حجم التداول اليومي في سوق الذهب أقل بكثير من توقعات المتداولين. فعلى سبيل المثال، يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي لعقود الذهب الآجلة في مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) في الولايات المتحدة، وهي بورصة عالمية رئيسية، حوالي مئة ألف عقد فقط. يتوزع حجم التداول المتاح لكل وحدة زمنية على جلسات التداول، مما يجعله محدودًا للغاية. وتبرز هذه السمة بشكل خاص خلال ساعات التداول الصباحية الهادئة. في هذا الوقت، يمكن لصفقة واحدة بحجم عشرة عقود أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب، مُسببةً تقلبات قصيرة الأجل. أما صفقة واحدة بحجم عشرات العقود، فيمكن أن يكون لها تأثير أكبر على تحركات أسعار السوق، مما يُفاقم حالة عدم اليقين.
والأهم من ذلك، أن الصفقات الكبيرة في سوق الذهب تواجه تحديين رئيسيين: صعوبة التنفيذ، ومخاطر إغلاق المراكز. فعندما تصل الصفقة الواحدة إلى 30 عقدًا، حتى بدون انزلاق سعري، قد تلجأ بعض منصات التداول إلى نموذج إغلاق المراكز مع المستثمر، مما يزيد بشكل غير مباشر من مخاطر التداول. أما محاولة تنفيذ صفقة واحدة بحجم مئات العقود، فهي شبه مستحيلة في ظل سيولة سوق الذهب الحالية؛ فإما أن الصفقة لا تُستكمل، أو أن سعر التنفيذ الفعلي ينحرف عن السعر المعروض بعدة دولارات أو حتى عشرات الدولارات، مما يؤدي إلى خسائر غير متوقعة.
باختصار، في نظام التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يؤدي النقص المتأصل في حجم التداول في سوق الذهب مباشرةً إلى ارتفاع تكاليف المعاملات بشكل مستمر (بما في ذلك العمولات وفروق الأسعار، إلخ). إلى جانب مخاطر الانزلاق السعري، وعوائق التنفيذ، ومخاطر مطابقة المراكز المحتملة المرتبطة بالمعاملات الكبيرة، لا يُعد الاستثمار في الذهب خيارًا مثاليًا للتداول. يحتاج المتداولون إلى تخفيف مخاطر الاستثمار في هذا المجال بشكل مدروس بناءً على فهم دقيق لطبيعة السوق.

في سيناريو التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، ينبغي على المتداولين إدراك وتقدير المزايا الكامنة في الاستثمار في الفوركس مقارنةً بالاستثمار في عقود الفوركس الآجلة.

---

يتميز تداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية بآلية تمديد فريدة. خلال فترات عدم التمديد، يظل نشاط السوق مستقرًا نسبيًا. ومع ذلك، بمجرد بدء التمديد، يتغير الوضع بشكل كبير. بعد إغلاق المراكز، غالبًا ما يجد المستثمرون الذين تكبدوا خسائر أنفسهم في حيرة من أمرهم، إما لعدم رغبتهم أو خوفهم من فتح مراكز جديدة. تعكس هذه الظاهرة بوضوح الدور المهيمن للمبادئ النفسية والطبيعة البشرية في سلوك التداول، وتُحدد أيضًا أن تداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية هو نشاط تداول قصير الأجل في الغالب، مما يجعله غير مناسب للاستثمار طويل الأجل.
ويتضح هذا النمط جليًا من خلال أمثلة واقعية من السوق: فعندما تواجه مراكز الشراء فترة التجديد، إذا شهد السوق اتجاهًا هبوطيًا أحادي الجانب، فمن المرجح أن يتخلى المستثمرون عن مراكزهم ويختاروا الخروج والمراقبة؛ وعلى العكس من ذلك، عندما تدخل مراكز البيع فترة التجديد، إذا شهد السوق اتجاهًا صعوديًا أحادي الجانب، فعادةً ما يُنهي البائعون على المكشوف مراكزهم أيضًا ويدخلون في حالة مؤقتة من المراقبة والركود. ومن الجدير بالذكر أن تداول العملات الأجنبية الفوري أصبح تدريجيًا قطاعًا متراجعًا ونادرًا في بيئة السوق الحالية، بينما تُعد العقود الآجلة للعملات الأجنبية قطاعًا أصغر حجمًا. وبسبب قيود اتجاهات السوق وقواعد التداول الخاصة بهم، يُضطر بعض مستثمري العقود الآجلة للعملات الأجنبية إلى الخروج من السوق ثم الدخول إليه مرة أخرى عند تجديد العقد. مع ذلك، إذا تعارض اتجاه تداولاتهم مع اتجاه السوق، فإنهم يختارون غريزيًا التوقف عن التداول. هذا القرار السلبي يُضعف بشكل مباشر قدرة السوق على التنظيم الذاتي.
قد يجادل البعض بأن المشاركة في تداول العملات الأجنبية الآجل قد تُحل هذه المشاكل. لكن في الواقع، يصعب تطبيق هذه الفكرة. فمن منظور آلية التداول، يُعد تداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية نموذجًا للتداول القائم على الطرف المقابل. حاليًا، يُعد المعروض من العقود الآجلة شحيحًا للغاية. حتى لو كان المستثمرون على استعداد للمشاركة في تداول العملات الأجنبية الآجل، فإنهم يجدون صعوبة في إيجاد أطراف مقابلة مناسبة، مما يجعل إبرام العقود الآجلة أمرًا مستحيلًا. بالنظر إلى هذه العوامل المتعددة، فإن هامش بقاء سوق العقود الآجلة للعملات الأجنبية يتقلص باستمرار، ويتضح بشكل متزايد خروجه التدريجي من السوق. قد لا تكون لحظة خروجه النهائي بعيدة.

في آلية التداول ثنائية الاتجاه في سوق الفوركس، غالبًا ما يصاحب اختيار الاستراتيجية تناقضات جوهرية: فالسعي وراء الاختراقات السعرية يُثير الخوف من التراجعات؛ بينما انتظار هذه التراجعات يجعل فترة التماسك غير محتملة.

---

في الواقع، يجب على المتداولين الاختيار بوضوح بين هذين الخيارين: فإذا قرروا اقتناص الاختراقات السعرية، فعليهم تقبّل مخاطر التراجعات السعرية؛ أما إذا اختاروا التمركز خلال التراجعات، فعليهم التحلي بالصبر للتعامل مع تقلبات السوق. لا توجد استراتيجية مثالية؛ لا يكمن الخطر الحقيقي في عيوب الاستراتيجية نفسها، بل في ضياع فرص السوق نتيجة تجنب هذه العيوب عمدًا.
يكمن جوهر أي استراتيجية استثمارية في توافقها مع أسلوب المتداول الشخصي. تختلف متطلبات الأساليب المختلفة من حيث الجوانب النفسية والوقت وتحمل المخاطر. ولا يمكن تطبيق أي أسلوب بفعالية وثبات إلا باختيار الأسلوب الذي يناسب خصائص المتداول. بعبارة أخرى، ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل تقبّل التراجعات السعرية عند بناء مراكزهم؛ فمع رؤية تمتد لسنوات، لماذا الخوف من تذبذب الأسعار لأشهر؟ أما المتداولون على المدى القصير، فهم أنسب لاستراتيجيات الاختراق، حيث يحتفظون بمراكزهم لبضع دقائق فقط، مع تطبيق أوامر وقف الخسارة بدقة، وبالتالي لا داعي للقلق بشأن أدنى خسارة على الورق. غالبًا ما يكون ما يعيق التداول ليس تقلبات السوق، بل هوس المستثمر المتأصل بـ"عدم خسارة المال على الإطلاق".

في سوق تداول العملات الأجنبية (الفوركس) ثنائي الاتجاه، يُظهر المتداولون ذوو رؤوس الأموال المختلفة سلوكيات تداول متباينة بشكل ملحوظ.

---

بالنسبة لمستثمري الفوركس ذوي رؤوس الأموال الصغيرة، فإن حماسهم للتداول عالي التردد قصير الأجل، والذي يبدو ظاهريًا عمليات استثمارية احترافية، هو في الواقع أقرب إلى لعبة ترفيهية. في المقابل، فإن استراتيجيات التداول طويلة الأجل ذات المراكز المنخفضة التي يتبعها مستثمرو الفوركس ذوو رؤوس الأموال الكبيرة، والتي قد تبدو خالية من إثارة التداول عالي التردد وأقرب إلى التسلية، تتضمن في الواقع تخطيطًا واستراتيجية دقيقة، وهي في جوهرها أنشطة استثمارية حقيقية.
في أسواق تداول العملات الأجنبية والذهب، يبرز سلوك العديد من المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة بشكل لافت. يبدو الكثير منهم مستثمرين، لكن في الواقع، تشبه تصرفاتهم المقامرة إلى حد كبير. يمتلك هؤلاء المستثمرون رؤوس أموال صغيرة نسبيًا، تتراوح في الغالب بين بضعة آلاف وعشرات الآلاف من الدولارات الأمريكية. ومع ذلك، وعلى النقيض تمامًا، غالبًا ما يستخدمون رافعة مالية عالية للغاية في تداولاتهم. حاليًا، تُعدّ الرافعة المالية التي تصل إلى 500 أو 1000 ضعف شائعة في السوق، بل إن بعض منصات التداول تُقدّم رافعة مالية تصل إلى 2000 ضعف. لا شك أن هذه النسب العالية للرافعة المالية تُضخّم مخاطر التداول إلى أقصى حد.
يكشف تحليل معمق لعقلية التداول لدى المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة أن الدافع الأساسي وراء مشاركتهم هو الرغبة في "الثراء السريع". فهم عادةً ما يحملون توقعات ربحية غير واقعية؛ إذ يأمل الكثيرون في تحقيق عائد يتراوح بين 10% و20% في شهر واحد من التداول، أو حتى يطمحون إلى مضاعفة رؤوس أموالهم. هذه العقلية وهذه التوقعات تُخالف جوهر الاستثمار، ولا تُمثّل سلوكًا استثماريًا حقيقيًا. من المهم إدراك أن العوائد المرتفعة تأتي حتمًا مصحوبة بمخاطر عالية. فعندما يسعى المستثمرون بشكل أعمى لتحقيق عوائد شهرية تتراوح بين 10% و100%، فإنهم يواجهون في الواقع مخاطر خسارة مماثلة أو حتى أعلى. في الحالات القصوى، قد لا يقتصر الأمر على خسارة 10% إلى 100% في شهر واحد، بل قد يخسرون كل شيء، مما يؤدي إلى تبديد رأس مالهم بالكامل.
من منظور بيئة التداول، فإن أدوات الرافعة المالية العالية وحدود المراكز المرتفعة التي توفرها منصات تداول العملات الأجنبية قد تدفع المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة، والذين يفتقرون إلى مهارات إدارة المخاطر، إلى حالة من الارتباك. هذا الشعور بفقدان السيطرة يشبه إلى حد كبير الرغبة في زيادة الرهانات بعد خسارة المال في الكازينو. فالعديد من المستثمرين، بعد تكبدهم الخسائر، لا يكتفون بعدم الحد من خسائرهم والخروج من السوق في الوقت المناسب، بل يزيدون استثماراتهم بدافع الحماس لتعويض خسائرهم، مما يؤدي في النهاية إلى خسائر متزايدة باستمرار ودائرة مفرغة.
لذا، لا يُنصح مستثمرو العملات الأجنبية ذوو رؤوس الأموال الصغيرة بمساواة تداول العملات الأجنبية بالاستثمارات التقليدية. بدلاً من ذلك، ينبغي النظر إلى التداول بعقلانية كنوع من الترفيه، كاللعب، والاستمتاع ببساطة بالإثارة التي يجلبها. وفي الوقت نفسه، من الأهمية بمكان ترسيخ فهم عقلاني بأن "التداول استهلاك"، واعتبار الأموال المستثمرة في تداول العملات الأجنبية تكاليف استهلاكية تُدفع للحصول على قيمة عاطفية والاستمتاع بالإثارة. لا ينبغي المبالغة في توقعات استرداد رأس المال والأرباح. بهذه الطريقة فقط يمكن الحفاظ على هدوء النفس أثناء عملية التداول وتجنب الوقوع في فخاخ المخاطرة نتيجة السعي المفرط وراء العوائد.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---